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This story about bank stress tests was published on 23rd July 2010 by EurActiv.

Finance officials from the 27 member states held very low-key talks in Brussels yesterday (22 July) in an attempt to co-ordinate governments’ reactions to the results of bank stress tests on the sector’s resilience to another economic downturn and sovereign debt crisis.

The results will likely reveal liquidity problems in German, Italian, Greek and Spanish banks, according to early predictions made within the sector. The Committee of European Banking Supervisors (CEBS) has said it will publish the results of the tests, carried out by national supervisors, at 6pm today, after European markets have closed.

Officials were reluctant to reveal details of how governments plan to react to the results. Ministry officials made a last-minute decision to publish the test’s methodologies a few hours ahead of the actual results, EU sources said.

This may prove an important step as the tests’ methodologies have been heavily criticised for not using the bleakest possible scenarios, like a Greek default or windfall prices in the Spanish real estate market (EurActiv 02/07/10).

“Everybody is talking to everybody on how to react to what CEBS will say tomorrow,” an EU source said on the eve of the results, refusing to divulge any more information on the content of the talks.

Governments were under pressure yesterday after the International Monetary Fund called for further transparency in the tests and for them to be extended to banks beyond the 91 already included.

During yesterday’s teleconference, the ministers allegedly also discussed whether they would ask banks to provide a detailed breakdown of their sovereign debt holdings, the show of transparency that investors and the IMF have been calling for.

EU diplomats say governments will be compelled to react if the results show weaknesses in their banks.

“If the results are bad, it is unthinkable that the governments concerned will say nothing,” a diplomat said, adding that “it is the credibility of the EU which is at stake”.

The diplomat also underlined that stress tests were chiefly a communication tool.

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Comments

  1. Dieser Test ist Augenwischerei. Schließlich hatte er ein einziges Ziel: das Vertrauen der Anleger zurückzugewinnen. Die schwerste Banken- und Finanzkrise der vergangenen Jahrzehnte hat die europäische Bankenwelt in ihren Grundfesten erschüttert. Die Zurückhaltung der Anleger ist immer noch spürbar. Das behindert das Gewinnstreben einer ganzen Branche.

    Mit dem Stresstest will die Politik beruhigen – mehr nicht. Er ist Opium für die Anleger. Das zeigt sich auch an den Kriterien: So ist zum Beispiel die sogenannte Kernkapitalquote von sechs Prozent ein völlig willkürlicher Wert. Die Politik hat zudem die Kriterien in den vergangenen Monaten so weichgespült, dass die Bankhäuser vor dem Stresstest keine Angst mehr haben mussten. Das Ergebnis dieser Bewertung stand damit schon vor der eigentlichen Prüfung fest.

    Die Kriterien des Stresstests waren so definiert, dass die große Masse der deutschen Banken bestehen musste. Alles andere hätte das Vertrauen ins System weiter beschädigt und den Schaden vergrößert. Aber Vorsicht: Der Stresstest könnte der Bankenbranche am Ende sogar mehr Schaden als Nutzen bringen. Wenn in den nächsten Wochen die Ratingagenturen ihre Zahlen präsentieren und die von den Resultaten des Stresstests erkennbar abweichen, wird das die Anleger wesentlich stärker verunsichern als beruhigen.

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